华安证券股份有限公司张志邦，牛义杰近期对尚太科技进行商讨并发布了商讨解释《事迹妥当预期心最新番号，商场份额抓续训诫》，本解释对尚太科技给出买入评级，现时股价为38.51元。

尚太科技(001301)

主要不雅点：

事迹

公司发布2024年半年度解释。24年上半年公司驱散生意收入20.93亿元，同比+6.45%；驱散归母净利润3.57亿元，同比-11.86%，驱散扣非归母净利润3.48亿元，同比-10.78%。其中24年上半年公司销售毛利率为25.56%，同比-4.69pct，销售净利率为17.04%，同比-3.54pct。分季度看，24Q2公司驱散生意收入12.32亿元，同比+21.52%，环比+43.08%；驱散归母净利润2.08亿元，同比+19.40%，环比+39.83%；驱散扣非归母净利润2.05亿元，同比+20.98%，环比+43.23%；24Q2公司销售毛利率24.80%，同比-0.98pct，环比-1.85pct，销售净利率16.88%，冲田杏梨同比-0.3pct，环比-0.39pct。其中24年上半年公司锂电负极业求驱散营收18.42亿元，同比+13.63%。上半年负极材料销量达8.38万吨，较2023年同比增长超55%。

加速立异产物迭代心最新番号，客户合营商场份额不休训诫

公司开拓的多款具备高容量、高倍率、长轮回寿命、高安全性的新一代负极材料驱散批量销售，并飞快占据商场，驱散了对过往产物的迭代。驱散2024年6月，公司已干涉卑劣着名行业如宁德时期、宁德新能源、国轩高科、蜂巢能源、欣旺达、前景能源、瑞浦兰钧等着名锂离子电板厂商的供应链，并参与新产物开拓，不休深化合营，商场份额抓续上升。在石家庄迷糊县开动“年产10万吨锂电板负极材料一体假名目”，选拔最新的坐蓐设置和工艺，该名目已于2024年2月开工。

投资淡薄

咱们颐养2024-2026年公司归母净利润为7.27/9.18/11.48亿元（前值为7.17/9.70/12.46亿元），对应PE13、10、8倍，保管“买入”评级。

风险教唆

新能源车需求不足预期；卑劣商场增速不足预期；原材料价钱大幅高涨；行业竞争加重；客户拓展不足预期等。

证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据打算，民生证券邓永康商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年掂量准确度均值为79.01%，其掂量2024年度包摄净利润为盈利7.61亿，阐发现价换算的掂量PE为13.19。

最新盈利掂量明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级心最新番号，买入评级9家，增抓评级3家；当年90天内机构目标均价为52.97。